北宋年間,楊家將出戰(zhàn)金沙灘,佘太君求得“七子去六子還”的簽語(yǔ),心中忐忑。國(guó)丈潘美因楊七郎打死自己兒子,使計(jì)陷害楊家將,令楊家一門忠烈在金沙灘的對(duì)遼戰(zhàn)事中幾乎俱折,唯有楊五郎(劉家輝 飾)負(fù)傷逃脫、楊六郎(傅聲 飾)發(fā)狂返回天波府。潘美為斬草樹(shù)根,引遼兵入宋,暗中將天波府團(tuán)團(tuán)圍住,以防楊家將面見(jiàn)皇帝伸冤。楊五郎得悉皇帝下詔斥自己為叛徒,心感走投無(wú)路,經(jīng)一義士以命相勸,遂遠(yuǎn)上五臺(tái)山清涼寺請(qǐng)求出家,方丈因其殺性未伏,不予接納,楊五郎強(qiáng)駐寺中,并化楊家槍法為棍法,潛心修煉。不久,天波府因僧人報(bào)信,派出楊八妹(惠英紅 飾)赴五臺(tái)山接楊五郎,沿途潘美步步緊逼,令楊五郎下山救妹復(fù)仇……